Hargreaves Service hat bereits eine Zwischendividende von 18 Pence pro Aktie beschlossen und Analysten gehen davon aus, dass die endgültige Dividende das gleiche Niveau erreichen wird, was einer Gesamtrendite von mehr als 7 Pence, mehr als einmal prognostizierten Gewinnen und einer vermögensreichen Bilanz entspricht.

Eine solche Summe bedeutet, dass Investoren geduldig darauf warten können, dass Hargreaves Services mehr Einnahmen aus seinen mehrjährigen Infrastrukturverträgen und der Grundstücksbank erhält, und den Markt davon überzeugen können, dass sein Marktwert von 163 Millionen Pfund im Vergleich zu den Aktionärsmitteln niedrig ist. Nettovermögen: 198 Mio. £ oder 605 Pence pro Aktie.

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Schlusskurs der Aktie: 498 Pence

Update: Ag Bar

Unter Berücksichtigung der Inputkosteninflation und künftiger Gewinnmargenvorteile aus Investitionsplänen in der Fertigung und Lieferkette aus Akquisitionen geht Ag Bar davon aus, dass in Zukunft steigende Gewinne und Dividenden erzielt werden, insbesondere da der Getränkespezialist über einen Nettobarbestand verfügt.

Es stimmt, dass diese gute Nachricht schon seit langem von dem in Cumberland ansässigen Unternehmen kommt, das einen Marktwert von 652 Millionen Pfund hat. Kohlendioxidknappheit, die Zuckersteuer und die Pandemie haben das Management auf die Probe gestellt, ganz zu schweigen von Questors Geduld, aber unser Kapitalverlust von 6 % wird ausgeglichen, wenn wir am 7. Juni eine Schlussdividende von 12,4 pa pro Aktie erhalten. Damit beläuft sich die Gesamtdividende aus dem FTSE 250-Block auf 64,4 pro Aktie.

Noch besser ist, dass ich das Gefühl habe, dass es dem Unternehmen schlechter geht.

Die Gesamtjahresergebnisse des letzten Monats aktualisierten das Umsatzwachstum bis Ende Januar und zeigten eine zweistellige prozentuale Betriebsmarge und Kapitalrendite sowie einen positiven freien Cashflow. Noch besser: Die Margen könnten wieder steigen, wenn wir in Effizienzsteigerungen investieren, die Einkäufe steigern und die Art und Weise umstrukturieren, wie unabhängige Einzelhändler beliefert werden, um wichtige schottische Marken wie Irn-Bru, Rubicon und Funkin zu stärken.

AG Barr kümmert sich auch geschickt um die Nachfolgeregelung. Wenn der angesehene Vorstandsvorsitzende Roger White Ende dieses Monats zurücktritt, wird er durch Euan Sutherland ersetzt, der zuvor nicht geschäftsführender Direktor bei Britwich war, einem weiteren Marktführer für Erfrischungsgetränke.

Ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 15 für das Geschäftsjahr bis Januar 2025 und kombiniert mit einer erwarteten Rendite von über 3 Prozent sehen nach einem guten Wert aus.

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